オイルマネー、超低金利の日本マネーの逆キャリーが2008年の不況を招いた。
今、日米欧が揃って超低金利政策を取っているが、日米欧はバブル再現には程遠く、資金は投機と新興国に回っている。
資源の投機市場はそれほど大きくなく、受け皿となった新興国、中国・韓国・東南アジアではミニバブルが発生中。
これら新興国のバブル崩壊が直接世界を直撃することは無いだろうが、新興国の成長頼みの日本の製造業に与えるボディブローはかなり効くはず。
二番底の到来を確信しています。

ご指摘の件ですが、残念ながら問題を問題として解決する気はおそらくないと思われます。新興国は投資マネーはウェルカムですし、先進国の、特に金融業界はバブルという賭博場を常に欲するからです。
金融危機の根本解決についても、喉元過ぎればなんとやらで、腰砕けとなりましたね？つまりは、そういうことです。

しかし、例に出されたアメリカも日本も厳しい。

大統領自らクレジットはダメだ貯蓄しろといってる国から、バブルの最中の過剰消費が元で破綻した国から、バブルの最中に消費をしろと言わねばならぬ。
なにかあれば、キャリー撒き戻しで高くなるドルの更に上を行き独歩高を演じる円を擁する日本から、染み出し云々を言わねばならぬ。

別に、如何なる国も現象を認知できていないわけがありませんが、先進国は外にネゴを入れる前に、内なる病を撃退しなくては話にならないところが、悩ましい。それもガンとか末期の糖尿病並の病。

ふぅ…逃避の紅茶が美味しい季節になりました。

まったく、ご指摘の通りでしょう。
日本が超低金利を続け、円やドルの協調融資をしているのですから。
今、日本は海外生産でコストを下げていますが、比較的小さな経済圏に莫大な日本の資本が入れば、あっという間に海外での生産コストが上がってしまうと思います（中国でもわずか１０年ぐらいで3～10倍近くになったのですから）。
日銀の白川さんは、インフレによる赤字国債救済はないと、財政規律を政府に求めましたが、実際、供給しても海外に流れていってしまうのが現状でしょう。ただ、海外での生産コストが上がれば、円は貫流してくるわけで、円安＋インフレは避けられないと思います。

全くその通りだと思います。アメリカの金融バブルも先進国、特に日本の低金利が原因のひとつと言われてますよね。白川総裁の「染み出す」という表現はニュアンスがわかりやすいですね。

責任の有る立場の人達がキャリートレードについて語る事ができないのは、それは自国が投資先として魅力が無いと言うのと同じ事で天つばになるからだと考えています。この問題について軽率な事を言うと、おそらく新興国や資源国側から自分の国の魅力を上げるべきでしょうと言い返されるに決まっています。
だいたい、新興国は資金が入り過ぎるのも困りますが、入ってこないのはもっと困ります。それにコモディティ価格が上がって困るのは買う方で、売る方は嬉しいのです、少なくとも世界経済の成長を損なわないレベルまでは。
投資家として、株・コモディティ・為替におけるキャリートレードは,いまや非常に重要なファクターですが、上手く付き合って行くしかありません。
ただ、誰も日銀の相手をしてくれないでしょうが、数年後円高ピークの後、国内資金の逃避と重なって、円キャリーが復活し、円安が一気に加速し輸入インフレを発生させると危惧しています。いや、日本人の生活水準に関わる本当にたいへんな課題だと思います。